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从零开始研究股票基本面(四)

时间:2021-04-09

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作者:红牛股票学习网

导读:接上期文章,简单了解财务情况是十分必要的。我之前写过关于财务报表的入门文章,里边有详细每个项目的基础知识,有需要的朋友可以找一下,今天以更简单的角度来快速看懂财务

  接上期文章,简单了解财务情况是十分必要的。我之前写过关于财务报表的入门文章,里边有详细每个项目的基础知识,有需要的朋友可以找一下,今天以更简单的角度来快速看懂财务报表。此方式,适合在挑选股票过程中,帮助投资人快速翻查上市公司的基本情况,如各方面比较理想,可再深度研究。

  营业总收入,是一个比较让人不在意的数据,其实它非常能体现出一家企业的综合实力,不管公司的运营如何,有强大的收入能力非常主要。哪怕企业亏损,只要企业营业收入规模合理,并且每年递增,是一件非常有益于股票价格上涨的因素。虽然证券价格上涨核心动力不是总收入,但总收入的比例是研究很多财务的根本。

从零开始研究股票基本面(四)

  毛利率和利润率,是必须要了解的重要指标(也是根据营业收入得来的)。它侧面反应了公司的盈利能力,也能够针对性的,表现出公司产品(服务)的市场地位和前景。如果公司的收入规模很大,而毛利率和利润率低。一般说明公司的附加值不高,产品没有核心竞争力。

  当然这里也要区分行业,比如钢铁行业和畜牧业,很容易出现收入巨大而利润极低的情况,还会出现因商品价格上涨导致利润增加的“虚假”提高。比如某企业养猪,在公司一切都没用变化的情况下,只需要猪肉价格暴涨就会让利润增加。从深度研究角度上看这种增长有一些逻辑上的问题,但简单分析角度来说,只需要注意利润增长的合理性即可。还有代工企业也会出现这种问题,核心原因在上几期说过,主要矛盾是行业属性导致,在做基本面研究中行业的属性,决定了财务数据的侧重点。并非有一套百试百灵的模型。需要个人经验来区分,当然理论上毛利率和利润率越高越好。

  市盈率,是绝大多少投资人都比较关心的数据。同样市盈率与行业属性有这巨大的关联。制造业和科技行业,完全是两套市盈率分析方式。指数上科创板市盈率明显大幅高于主板也是这个原因。不同行业的市盈率有较大的差别。

  净资产收益率,其实简单可以理解为,你投资一个企业一年能有多少回报。股神比较看重市盈和净资产收益率,好比你投资股票一年能赚多钱。一家企业如果资产收率极低理论上股价很难长期上涨。当然深入分析需要研究企业为何低市盈和资产收益率的问题,而简单看就不需了,网上有很多关于行业平均数值的研究,可以参考一下。有助于普通投资人简单掌握各行业的大致水平区间。当然千万不要套用这些数值,当你决定投资某公司的时候,还是要深入研究一下为好。

  只要通过,营业总收入,毛利率,市盈率,净资产收益率。这四个指标,理论上就可以大致了解一家上市公司的基本财务了。道理很简单,一年企业收多钱,多少是利润,每股能分多钱,股东(投资)能收益多少。基本就够了,当然实际上分析财务要更复杂许多,但对于入门投资人来说,先了解企业运营的基本情况尤为重要。

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