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股指期货交易规则详解

时间:2021-04-28

来源:http://www.hongniu68.com/

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作者:红牛股票学习网

导读:股指期货 是很多投资者除了买股票之外的另一种投资方式了, 期货 和 股票 一样都是一项有风险的投资。下面是小编为大家整理的股指期货交易规则介绍,投资者只有了解清楚了规则

  股指期货是很多投资者除了买股票之外的另一种投资方式了,期货股票一样都是一项有风险的投资。下面是小编为大家整理的股指期货交易规则介绍,投资者只有了解清楚了规则之后,在进行交易的时候才能灵活的运用。

股指期货交易规则详解

  1、交易时间:开盘早十五分钟、收盘晚十五分钟

  这样做的目的是帮助股票市场在期货市场中的信心,以及帮助投资者尽可能的降低风险,增加获利的机会。

  2、百分之十的涨停板限制

  股指期货每日价格的最大波动仅限于前一交易日结算价的百分之十左右,这种涨跌幅限制与股市和期货市场是一致的。不过,季度合约的波动性可能比近月合约的波动性更大,因此上市首日的季月合约的涨跌停幅度是基准价格的百分之二十。

  3、保证金制度

  保证金制度从最低交易保证金的百分之十上调至百分之十二,主要是为了确保单边市场下的保证金调整水平。因为买卖单一合约至少需要十五万的资金,可能会增加投资股指期货的风险,投资者在进行实际操作时应更加注重分析和研究。

  4、期指交割日

  期货合约的交割,应该通过现金交割,而不是实物交割,否则到期没有完成交割,反而会给投资带来损失。而期货交割日期是合约到期月的第3个星期5。

  5、竞价交易

  竞价主要是连续竞价和集合竞价。

  6、信息公开

  任何股指期货合约在挂牌交易之后,只要其交易后持仓量超过10,000手,那么就会被视为活跃月份合约,在交易日结束之后,会公布交易量以及持仓量前二十的买卖。

  7、持仓限额

  采取限额的目的是进一步加强风险控制,防止价格操作,维护股指期货交易市场的平衡。

  8、强制减仓

  当期货价格出现在同方向的连续涨停板的时候,可以采取强制减仓的措施来解决风险,确保投资的顺利运作。

  9、套期保值

  可分为期现套利和跨期套利,但为了提升套利保值的价值以及功能,提高其投资利润的效率,投资者可以在各种合约之间进行动态分配,避免因为合同到期而申请新的套期保值配额。

  股指期货交易规则是怎么样的?

  1、股指期货是T+0的交易机制。A股的交易机制是T+1,今天买了股票,必须次一交易日开始才可以卖;而股指期货是T+0的,今天买了随时可以卖。

  2、股指期货是双向交易的。A股的交易机制是只能做多不能做空,而股指期货是可以做多也可以做空的。

  3、股指期货是保证金交易制度。A股是必须全额出资才能购买对应的股票,而股指期货只需要有足够的保证金就可以交易。以沪深300股指期货为例,沪深300股指期货保证金比例是10%,IF1903点位是3770,其合约价值3770*300=1131000,交易一手IF1903所需保证金为1131000*10%=113100,意味着用113100的资金可以交易价值1131000市值的股票指数。

  4、股指期货到期是现金交割的。现金交割就是到期时以交割结算价进行平仓,股指期货的交割结算价是最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。现金交割意味着投资者可以持有股指期货合约到最后交易日进行交割,交割时相当于按照交割结算价进行平仓。

  2021年股指期货交易细则及实施细则修订稿征求意见稿正式亮相,修订后的交易规则较此前有哪些改动呢?小编继续分享。

  1、最低交易保证金“加码”

  为加强风险控制,中*所此次将股指期货最低交易保证金的收取标准由原来的10%提高至12%。据了解,目前国内各期货公司所要求的保证金比例一般会在交易所最低交易保证金的基础上再上浮几个百分点。如果按期货公司上浮保证金5%、近月沪深300仿真合约3600点左右的报价来计算,规则修改前,投资者购买一手沪深300股指期货合约需要16.2万元,修改规则后则需要资金18.36万元。

  保证金比例的提高也意味着股指期货杠杆率的降低。专家表示,保证金的提高将使得股指期货工具的杠杆“明显变小”,从原来的10倍降低到8倍左右,大大降低了股指期货的风险程度。

  海通证券(600837,股吧)高级研究员雍*强表示,提高保证金收取标准,将起到控制风险、保护投资者的作用,有利于股指期货的平稳运行。雍*强称:“目前有很多想要参与股指期货的投资者都没有进行过期货交易,因此监管层提示不能满仓交易,如果保证金收取比例过低,投资者满仓交易的话,那么很快就会被强行平仓。”在某大型门户网站进行的网友调查中,约有45%的网友表示,调高最低交易保证金有利于控制风险。

 

  2、取消熔断制度

  熔断制度是指对某一合约在达到涨跌停板之前,设置一个熔断价格,使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易。中*所在股指期货仿真交易中场时,也引进了该制度。

  考虑到该制度的复杂性、实施效果的不确定性和市场参与者的接受程度,中*所表示,目前实施熔断制度的条件还不够成熟。另外,我国股票和股指期货都已经实行了10%的涨跌停板制度,对于防止价格过度波动已经有了相应的制度安排。因此本次修订拟取消熔断制度。

  事实上,此前市场曾频传中*所将取消熔断制度。因为股指期货仿真交易推出之后,熔断制度在实践中发挥的作用并不大,不能起到制度设计者希望的风险警示作用;而且在仿真交易出现的技术故障中,很大一部分是由于熔断制度所引起的。

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